Crisi d’impresa: i segnali economici e finanziari da non ignorare

I segnali previsti dal Codice della crisi

La disciplina individua alcuni segnali che, anche prima dell’emersione della crisi o dell’insolvenza, aiutano la previsione tempestiva.

Tra questi rientrano:

• debiti per retribuzioni scaduti da almeno trenta giorni superiori alla metà delle retribuzioni mensili complessive;
• debiti verso fornitori scaduti da almeno novanta giorni superiori ai debiti non scaduti;
• esposizioni bancarie o finanziarie scadute da oltre sessanta giorni oppure sconfinanti da almeno sessanta giorni, quando rappresentano una quota significativa delle esposizioni complessive;
• segnalazioni dei creditori pubblici qualificati nei casi e secondo le soglie previste dalla legge.

Debiti tributari e contributivi

Il mancato pagamento di imposte, ritenute e contributi è spesso utilizzato come fonte di finanziamento impropria. Può sembrare meno immediato rispetto al mancato pagamento di un fornitore, ma produce sanzioni, interessi e rischio di azioni di recupero.

Segnali critici:

• rateazioni usate in modo ricorrente;
• nuovi debiti mentre si pagano vecchi piani;
• ritenute o contributi trattenuti e non versati;
• incapacità di pagare le imposte correnti;
• cartelle e procedure esecutive;
• debito fiscale non incluso nel budget di cassa.

I segnali patrimoniali

La crisi può erodere il patrimonio attraverso perdite, svalutazioni e aumento dell’indebitamento.

Occorre monitorare:

• patrimonio netto in diminuzione;
• perdite ripetute;
• capitale circolante netto negativo;
• attivo immobilizzato finanziato con debiti a breve;
• garanzie e impegni fuori bilancio;
• beni sopravvalutati o difficilmente recuperabili;
• crediti dubbi non adeguatamente svalutati;
• scorte obsolete.

Current ratio e quick ratio

Il current ratio confronta attività correnti e passività correnti:

Current ratio = Attività correnti ÷ Passività correnti

Il quick ratio esclude le scorte, meno liquide:

Quick ratio = (Liquidità + Crediti a breve) ÷ Passività correnti

I valori devono essere interpretati nel settore e alla luce della qualità delle attività. Crediti scaduti e scorte obsolete possono rendere un rapporto apparentemente rassicurante poco significativo.

I segnali organizzativi

La crisi non è soltanto nei numeri. Spesso emerge anche attraverso:

• contabilità aggiornata con ritardo;
• assenza di budget;
• mancanza di responsabilità chiare;
• decisioni accentrate senza dati;
• turnover delle figure chiave;
• conflitti tra soci o amministratori;
• perdita di clienti strategici;
• dipendenza da un unico fornitore;
• aumento dei reclami;
• contenziosi e problemi normativi.

Quando gli arretrati diventano visibili all’esterno, la crisi è spesso già avanzata. Un sistema interno efficace deve intercettare il deterioramento molto prima.