Piano di accumulo: investire poco alla volta può aiutare davvero?
Uno dei principali effetti del PAC è la diversificazione temporale. Gli acquisti vengono effettuati in date differenti e quindi a prezzi diversi.
Quando il prezzo della quota è alto, con la stessa rata si acquistano meno quote. Quando il prezzo scende, se ne acquistano di più. Nel tempo si forma così un prezzo medio di carico.
Un esempio semplificato
Con una rata di 100 euro, se una quota costa 10 euro vengono acquistate 10 quote. Se il mese successivo il prezzo scende a 8 euro, con altri 100 euro vengono acquistate 12,5 quote. Il prezzo medio dipenderà dall’insieme di tutti gli acquisti.
Questo meccanismo può ridurre l’importanza del singolo momento di ingresso e il rischio di investire tutto proprio in prossimità di un massimo di mercato.
Non garantisce però che il prezzo medio finale sia conveniente. Se il mercato continua a diminuire per molto tempo, il valore complessivo del piano può restare inferiore alle somme versate.
Mediare il prezzo non significa eliminare le perdite
Acquistare in momenti diversi può rendere meno decisivo il primo versamento, ma il risultato finale dipende comunque dall’andamento futuro degli strumenti acquistati.
La diversificazione temporale, inoltre, non deve essere confusa con quella finanziaria. Comprare ogni mese la stessa singola azione distribuisce gli acquisti nel tempo, ma lascia il capitale concentrato sulla stessa impresa.
Diversificare le date di acquisto non equivale a diversificare il portafoglio.
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